Сукук

Первая половина 2012 г. для рынка сукук прошла замечательно – в мире прошли выпуски исламских облигаций на сумму 68 млрд долларов США, что на 36% превышает величину за аналогичный период прошлого года. Саудовская Аравия проявила себя настоящей звездой, выпустив государственные сукук, а Малайзия сохранила лидерские позиции на рынке.

Налицо все признаки того, что текущий год станет рекордным. По оценкам Zawya, в 2012 г. будет продано сукук на сумму не менее 100 млрд долларов.

В первые 6 месяцев 2012 г. более 70% выпущенных сукук принадлежали Малайзии, что неудивительно, а второе место заняла Саудовская Аравия с 13%. Королевство впервые провело выпуск сукук, побив рекорд ОАЭ и обойдя весь регион Персидского залива. В июне выпуск был особенно велик, возможно, в связи с приближением летних каникул и священного месяца Рамадан.

Малайзия продолжала господствовать на рынке с щедрыми размещениями для финансирования инфраструктурных проектов. После огромных эмиссий со стороны Projek Lebuhraya Utara-SelatanBerhad в январе и регулярных выпусков сукук центрального банка Малайзии, Perbadanan Tabung Pendidikan Tinggi Nasional успешно завершила свою программу сукук величиной в 3,5 млрд ринггитов на внутреннем рынке.

Перед самым концом июня Малайзия продала несколько траншей по инновационной схеме вакала размером в 3 млрд ринггитов – их выпустила государственная инвестиционная фирма Johor. Khazanah Nasional вернулась на рынок с успешным выпуском 7-летних конвертируемых сукук на сумму 357,8 млн долларов. Размещение пользовалось обширным спросом со стороны инвесторов, что свидетельствует об уверенности рынка в кредитоспособности Khazanah.

В странах Совета сотрудничества стран Персидского залива в первой половине 2012 г. было продано исламских облигаций на сумму 13,7 млрд долларов, по данным Zawya.

В ОАЭ исламская «сестра» Emirates NBD, Emirates Islamic Bank, продала третий транш сукук в рамках своей программы на сумму 1 млрд долларов – аналогичный выпуск прошел в январе. Сами ОАЭ, включая государственных и корпоративных эмитентов, продали в общей сложности суку на 4,3 долларов США.

В то время как Дубайское ведомство по финансовым услугам (DFSA) объявило о делистинге сукук JAFZ на сумму 7,5 млрд дирхамов, Дубайский финансовый рынок (DFM) сообщил о листинге двух выпусков сукук правительства Дубаи на общую сумму 1,25 млрд долларов, а также выпуска сукук вакала JAFZ величиной 500 млн долларов.

Одним из интересных моментов в первой половине 2012 г. было трансграничное размещение сукук компании Abu Dhabi National Energy (Taqa) в рамках программы величиной в 3,5 млрд малазийских ринггитов – оно отражает повышенный интерес компаний в арабском регионе к рынку Малайзии.

Саудовской Аравии удалось привлечь на рынке сукук 8,8 млрд долларов. Генеральное ведомство гражданской авиации (GACA) выпустило первые государственные сукук на сумму 4 млрд долларов, а впоследствии были выпущены сукук Tasnee. Саудовские банки, в т.ч. Saudi Fransi, все активнее занимались размещениями сукук при содействии Saudi British Bank.

В середине июня Исламский банк развития (IDB) реализовал очередной транш своей программы сукук величиной в 6,5 млрд долларов, после чего саудовский конгломерат Olayan успешно продал исламские бонды на сумму 650 млн риалов.

Ожидается, что эта тенденция получит свое продолжение – многие эмитенты сообщают о своих планах выйти на рынок исламских облигаций. Как государственные, так и частные учреждения заинтересованы в поиске разнообразных источников капитала для финансирования своих планов расширения и для реструктуризации долгов.

Банк развития Казахстана получил разрешение на выпуск сукук от властей Казахстана и регулятивных органов Малайзии на то, чтобы разместить сукук на малазийском рынке.

Катар нанял ряд банков для консультаций по объявленному выпуску государственных сукук. Правительства Южной Африки и Турции, по обыкновению заимствующие на неисламском рынке, в ближайшие месяцы тоже выйдут на рынок сукук.

Последние статьи

Популярные статьи

Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на использование файлов cookies. Мы используем наши и сторонние cookie-файлы, чтобы улучшать качество наших услуг, получать статистические данные, отображать рекламу на основании посещенных страниц, а также обеспечивать взаимодействие с социальными сетями. Здесь вы можете получить более подробную информацию касательно нашей политики использования cookie-файлов и изменения настроек вашего браузера.