Опыт исламского ценообразования в российских реалиях

321

man

В минувшую пятницу, 6 июня, состоялся круглый стол "Практика исламского бизнеса и финансов в России", в ходе которого Рашид Низамеев, генеральный директор ФД «Амаль», поделился своим опытом в сфере исламского ценообразования.

Добрый вечер, ассаляму алейкум. Я постараюсь очень коротко изложить мою презентацию, мне дали буквально 10 минут.

Что такое «Амаль» сегодня? Наша организация работает на рынке более 3 лет. На нашей базе сегодня можно получить основной спектр услуг исламского банкинга. Речь идёт о торговой рассрочке, лизинге, расчётно-кассовом обслуживании, об «исламских» аналогах вкладов, пластике и так далее. В том виде, в котором мы сегодня существуем в Российской Федерации нет ни одной организации.

В основном мы работаем в Татарстане, это Казань, Нижнекамск. Также у нас есть представители в Москве, Ижевске. Недавно открылось представительство в Уфе. В ближайшее время у нас появятся ещё представительства, об этом мы объявим отдельно.

Как мы начали работать? Была проделана определённая предварительная работа. С нуля была разработана линейка продуктов, подобран персонал,его мы обучили на собственной базе, автоматизировали свою деятельность и разработали линейку продуктов, которая адаптирована под практику исламских финансовых учреждений, работающих в Российской Федерации.

В результате, сегодня мы являемся доходной компанией, которая зарабатывает прибыль не только для себя, но и для своих инвесторов. По статистике, в среднем доходность наших инвесторов составляет 15%, плюс или минус 1,5%. Совершенно недавно мы получили первую статистику по Москве, те клиенты, которые в Москве открыли у нас инвестиционные договора получили в апреле 15,62% в годовом исчислении.

Средства мы вкладываем в реальные сделки, в реальные активы. Это работающий сектор экономики, субъекты малого и среднего бизнеса.

Теперь я хотел бы перейти к своей презентации. Есть дискуссия относительно стоимости финансовых услуг. Я как практик, то есть человек, который каждый день занимается реальными операциями на своём рабочем месте хочу поделиться опытом в сфере исламского ценообразования, с тем, что сегодня определяет цену исламского финансового учреждения в России.

Я хочу обратиться к тем, людям, которые делают комментарии по этому поводу, пожалуйста, послушайте то, что я Вам расскажу, я надеюсь эта информация дополнит Ваше понимание наших реалий.

От чего зависит ценообразование исламского финансового учреждения?

Изначально это определённый доход инвестора, на который мы ориентируемся. Так сложилось на практике, что мы желаем зарабатывать для наших инвесторов 15%. Желаем, я подчёркиваю, то есть, эта ставка нигде не прописана. При этом, не смотря на такой доход, средства клиенты несут неохотно, если мы будет платить меньше, поток вообще может прекратиться.

Далее планируется доходность, которую мы желаем заработать. Это так называемая маржа. В любом банке присутствует стоимость фондирования, есть определённая маржа, которую закладывает коммерческий банк на привлечённые фонды. Мы тоже планируем, например, ожидаемую доходность, маржинальность, которую мы хотим получать.

У финансового дома «Амаль» есть операционные расходы. Если вычтем из маржи эти расходы, получаем то, что нам в результате остаётся. Обратите внимание, то, что сейчас нарисовано на схеме, такая структура цены существует в любом банке. То есть любой банк привлекает фонды, закладывает маржу, вычитает расходы и получает финансовый результат. Здесь мы в экономическом плане не отличаемся от банков. Сейчас я говорю об экономическом смысле, пожалуйста, не путайте, не говорите, что мы банк на этом основании.

Соответственно, если бы «Амаль» особенностей не имел в своей деятельности наши цены соответствовали бы банковским. Но все-таки есть специфические моменты, которые имеют отношение к нам.

Например, мы не страхуем залоги, мы прибегаем к инструментам залогового обеспечения (люди доверяют нам свои денежные средства, и мы будем стараться всеми дозволенными исламом методами минимизировать риски наших инвесторов, поэтому активно мы используем залоги и поручительства),но мы не используем обычное страхование. В тоже время мы создаём страховой фонд.

По шариату не дозволено брать пени за просрочку. Да, у нас просрочка ниже, чем в среднестатистическом банке. Это факт, но, тем не менее, она имеет место периодически появляться. Банк обычно компенсирует эти риски за счёт пеней. А мы снижаем эти риски за счет страхового фонда, отчисления в который заложены в наше ценообразование. Страховой фонд призван также снижать риски отсутствия страхования залогов.

Далее, есть дополнительные расходы, которые мы также несём и которые не несёт обычный банк. Например, шариатская экспертиза. Есть в банках такая функция? Нет. Значит мы несем дополнительные расходы на такую экспертизу.

Как известно, мы занимаемся торговыми операциями, например,мы можем вести оборудование из Екатеринбурга, чтобы отгрузить его в Москве. Эту сделку мы пропускаем через себя, поэтому мы несём все риски, которые вытекают коммерчески из этого. Чтобы эту сделку правильно структурировать, защитить себя и инвесторов, нам нужны соответствующие механизмы. Например, экспертиза, мы пробиваем поставщика, если нас контрагент не устраивает, мы не будем у него ничего покупать. Экспертиза стоит денег.

После экспертизы необходимо сделать закупку, заключить договора, провести логистику.Банк этим не занимается, и лизинговые компании тоже. Лизинговые компании просто передают актив и всё. А мы, если занимаемся торговлей, вынуждены осуществлять реальную закупку. Это ведёт к дополнительным расходам, которые несёт исламское финансовое учреждение, и с этим сложно не согласиться.

В России нет специального законодательства для таких организаций как мы, например, банковский процент не облагается НДС, а наша наценка облагается. Соответственно, мы на 1,18 в сделках на ОСНО обходимся дороже для клиента.

Для вкладчиков банка есть определённые льготы, когда, например, в пределах определенной ставки банковский депозитный доход не облагается НДФЛ. А в нашем случае, таких льгот нет. У нас в принципе 13%-ами облагаются все доходы наших инвесторов-физических лиц. Это говорит о том, что, если мы хотим быть конкурентоспобными, мы должны давать больший доход, чтобы чистыми клиент зарабатывал также, как и в обычном банке. Всё это накладывает дополнительное бремя на нас и наших клиентов-получателей финансирования.

Эти три фактора (страховой фонд, допрасходы и налоги) формируют объективную дополнительную финансовую нагрузку на цену исламского финансового учреждении в том виде, в котором оно существует сегодня. Это объективная нагрузка. По налогам можно очень много рассказывать, я сейчас мало примеров привёл. Везде есть свои нюансы.

Это значит, что если Вы желаете получать исламские банковские услуги в России, Вы будете платить дороже и это факт. Какие выводы можно сделать? Это наши экспертные суждения, и Вы можете с ними не соглашаться. Мы считаем, что ввиду упомянутых факторов исламские финансовые услуги в России на старте будут на 4-7% дороже. Если Вы собираетесь заниматься исламскими финансами, будьте к этому готовы.

Дальше, есть сторона инвестора. Мы считаем, что на 2-4% он должен получать больше, чем в банке. Это тоже объективная реальность, обусловлена она экономической спецификой и рисками исламской финансовой организации.

Обратите внимание, по факту нет ни одной исламской финансовой организации в Российской Федерации, которая привлекала бы деньги по рыночной банковской стоимости плюс 2-4%. Средняя доходность у нас за 2013г. составила, например, 15%, банки под 15% процентов деньги не привлекают. А это опять удорожание для наших клиентов по сравнению с ними.

Таким образом, я озвучил некоторые причины, по которым стоимость наших финансовых услуг является относительно дорогой. На самом деле она не является дорогой, она является объективно более высокой.

Именно с этим посылом я и хотел обратиться к аудитории. Когда кто-то из Вас будет делать выводы, я хочу, чтобы Вы имели больше информации, чтобы Ваши выводы были более объективными и были подкреплены реальными данными.

На этом у меня всё. Спасибо за внимание.

Последние статьи

Популярные статьи

Подпишись
на еженедельную рассылку

Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на использование файлов cookies. Мы используем наши и сторонние cookie-файлы, чтобы улучшать качество наших услуг, получать статистические данные, отображать рекламу на основании посещенных страниц, а также обеспечивать взаимодействие с социальными сетями. Здесь вы можете получить более подробную информацию касательно нашей политики использования cookie-файлов и изменения настроек вашего браузера.