• Главная
  • Статьи
  • Все должно быть естественно: экономические пузыри и исламские финансы

В 21 веке мы наблюдаем универсальную тенденцию – возвращение ко всему естественному. После того, как человечество потратило десятилетия на вмешательство во многие аспекты жизни, люди, наконец, стали понимать, что такое вторжение в суть вещей и изменение их природного состояния вовсе не означает лучшей жизни.

Сейчас существует универсальная осведомленность о важности сохранения естественного состояния вещей. Эта тенденция распространяется на многие аспекты жизни. Банкам и финансовым системам эта тенденция тоже не чужда.

Мы живем в эпоху человеческого вторжения в динамику рынков и денежную массу. Это массовое вмешательство привело к огромным дисбалансам в мировой финансовой системе. Центральные и коммерческие банки теперь получили полномочия для снабжения деньгами рынков без прямой связи между денежной массой и реальными активами.

Соответственно, возник огромный разрыв между денежной массой и базой реальных активов. Рынки время от времени склонны обрушиваться и замедляться и сокращать этот разрыв. Глобальная рецессия 2007 года, от которой мы все еще страдаем, стала четким примером этого бардака.

Инструменты, которым располагают центральные банки для влияния на денежную массу, связаны с кредитованием и определяют величину обязательств экономики. Мейнстримовое долговое финансирование со временем расширяется. Это способствует разрыву между долгом и базой активов реальной экономики на фоне замедления рынков. Мировой уровень долговых обязательств возрастал на протяжении всей истории несмотря на переменчивое поведение так называемого экономического цикла, поскольку инструменты кредитного финансирования структурируются главным образом так, что они не всегда стимулируют производительность бизнеса и реальную экономическую активность. Т.е., размеры долга растут даже при падении производительности, а это приводит к пузырям.

Долги с процентами приводят к циркуляции искусственных денег в финансовой системе. Когда центральный банк печатает деньги, эти деньги выдаются в кредит коммерческим банкам по ключевой ставке, и эти банки играют роль посредников и выдают средства клиентам под процент с надбавкой. Но знаете что, ни процент, взятый центральным банком, ни тот добавочный процент не был напечатан денежным станком – эти процентные деньги появились уже после выключения печатного станка!

Пришло время позволить экономикам функционировать при естественном доступном объеме активов и выстраивать рынок на фундаментальной базе. Иначе кризис повторится!

Последние статьи

Популярные статьи

Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на использование файлов cookies. Мы используем наши и сторонние cookie-файлы, чтобы улучшать качество наших услуг, получать статистические данные, отображать рекламу на основании посещенных страниц, а также обеспечивать взаимодействие с социальными сетями. Здесь вы можете получить более подробную информацию касательно нашей политики использования cookie-файлов и изменения настроек вашего браузера.