• Главная
  • Новости
  • Фрагментированность остается серьезной проблемой исламского банкинга
ИБ

На первый взгляд, исламский банкинг буквально пышет здоровьем. Он пережил последствия глобального финансового кризиса, кризиса еврозоны и Арабской весны практически без потерь. Сектор продолжает процветать по всему Ближнему Востоку и Северной Африке, а особенно динамично он развивается в арабских странах Персидского залива.

Давайте посмотрим на цифры. В 2010 г. активы исламского банкинга увеличились до 416 млрд долларов США, что соответствует среднегодовым темпам роста на 20%. Для сравнения, у обыкновенных банков этот показатель оценивается в 9%. Согласно прогнозам, эта тенденция на Ближнем Востоке и в Северной Африке продолжится – к 2015 г. величина активов исламского банкинга более чем удвоится и достигнет отметки в 990 млрд долларов, т.е. среднегодовые темпы роста за период с 2010 г. составят 19%.

В Совете сотрудничества стран [Персидского] Залива рыночная доля преодолела отметку в 25%, что предполагает начало некой конкуренции с обыкновенными банками. Однако даже несмотря на столь впечатляющую динамику, пока нет причин для беспечности.

Относительно малая величина большинства исламских банков, средний размер активов у которых составляет 13 млрд долларов, ограничивает способность банка эффективно использовать запускаемые инфраструктурные проекты (совокупная величина которых в Совете сотрудничества стран [Персидского] Залива оценивается в 1,9 трлн долларов), если сектор остается фрагментированным. Рационализация издержек и синергетический эффект должны быть главными драйверами слияний и поглощений в исламском банкинге, ведь этому сектору исторически не хватало рентабельности даже вопреки росту совокупных активов.

Исламский банкинг демонстрирует крайне низкую склонность к консолидации и с годами становится все более фрагментированным. В краткосрочной и среднесрочной перспективе эта ситуация, вероятно, только усугубится – по прогнозам, к 2020 г. в регионе может открыться еще 100 новых исламских банков. За период с 2004 по 2009 гг на Ближнем Востоке и в Северной Африке была зафиксирована 61 сделка по слияниям и поглощениям с участием банков, но лишь 8 из них были связаны с исламскими банками в роли объекта приобретения или же покупателя.

Исторически низкая активность в сфере слияний и поглощений у исламского банкинга обусловлена целым рядом факторов:

  • Сложность интеграции и трансформации обыкновенных банков в исламские после их приобретения.
  • Исламский банкинг существует относительно недавно, и поэтому так сложилось исторически, что покупатели всегда в дефиците.
  • Относительно малая величина исламских банков усложняет осуществление приобретений.
  • Динамичный рост экономике в ряде стран позволил исламским банкам добиться органического роста.
  • Структура акционерного капитала в различных исламских банках ограничила склонность к проведению слияний и поглощений.
Еще одно препятствие по сути аналогично «самоисполняющемуся пророчеству» - в силу исторического дефицита активности в сфере слияний и поглощений поиск ценовых ориентиров становится сложным, поэтому исламские банки неохотно идут на такие сделки. Кроме того, исламские банки сталкиваются с теми же самыми проблемами при осуществлении сделок, в т.ч. отсутствием практической синергии и экономии масштаба.

К нам в BDO Consulting обратилось несколько исламских банков с просьбой пересмотреть и разработать для них стратегии развития. Исходя из обсуждений с топ-менеджментом этих банков стало ясно, что несмотря на привлекательность перспективы слияний и поглощений, такие сделки все еще далеки от повестки заседаний советов директоров в исламских банках. Похоже, что историческая дилемма все еще продолжает довлеть над сектором, и для смены воззрений необходимо разрешить ее. Вдобавок регулятивные органы и правительства стран должны дополнительно стимулировать слияния и всячески способствовать им.

Последние новости

Популярные новости

Продолжая пользоваться сайтом, вы соглашаетесь на использование файлов cookies. Мы используем наши и сторонние cookie-файлы, чтобы улучшать качество наших услуг, получать статистические данные, отображать рекламу на основании посещенных страниц, а также обеспечивать взаимодействие с социальными сетями. Здесь вы можете получить более подробную информацию касательно нашей политики использования cookie-файлов и изменения настроек вашего браузера.